Portofolio nol-investasi – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Portofolio nol-investasi?

Portofolio investasi nol adalah kumpulan yang memiliki nilai bersih nol saat portofolio disusun, dan oleh karena itu mengharuskan investor untuk tidak mengambil bagian ekuitas dalam portofolio. Misalnya, seorang investor mungkin menjual saham senilai $ 1.000 di satu set perusahaan, dan menggunakan hasil penjualannya untuk membeli $ 1.000 di saham di perusahaan lain.

investasi

Poin Penting

Portofolio investasi nol adalah portofolio keuangan yang terdiri dari sekuritas yang secara kumulatif menghasilkan nilai bersih nol.
Portofolio nol-investasi yang tidak memerlukan ekuitas sama sekali adalah murni teoretis; strategi investasi yang benar-benar tanpa biaya tidak dapat dicapai karena beberapa alasan.
Kontribusi paling penting dari teori portofolio untuk pemahaman kita tentang investasi adalah sekelompok saham bisa memberi investor pengembalian yang disesuaikan dengan risiko lebih baik daripada investasi individu; namun, diversifikasi aset tidak dapat menghilangkan risiko sepenuhnya.

Memahami Portofolio Investasi Nol

Portofolio nol-investasi yang tidak memerlukan ekuitas sama sekali adalah murni teoretis; itu tidak ada di dunia nyata, tetapi secara konseptual jenis portofolio ini menarik bagi para akademisi yang mempelajari keuangan. Strategi investasi yang benar-benar tanpa biaya tidak dapat dicapai karena beberapa alasan. Pertama, ketika seorang investor meminjam saham dari broker untuk menjual saham dan mendapatkan keuntungan dari penurunannya, mereka harus menggunakan sebagian besar hasil sebagai jaminan untuk pinjaman tersebut. Kedua, di AS, diatur oleh (SEC) sedemikian rupa sehingga investor tidak dapat menjaga keseimbangan yang tepat antara investasi pendek dengan investasi panjang. Terakhir, membeli dan menjual sekuritas membutuhkan investor untuk membayar komisi kepada pialang, yang meningkatkan biaya bagi investor; upaya kehidupan nyata pada portofolio investasi nol akan melibatkan risiko modal sendiri

short sellingSecurities and Exchange Commission

Sifat unik dari portofolio tanpa investasi membuatnya tidak memiliki bobot portofolio sama sekali. Sebuah biasanya dihitung dengan membagi jumlah dolar yang portofolio adalah panjang dengan nilai total semua investasi dalam portofolio. Karena nilai bersih portofolio investasi nol adalah nol, penyebut dalam persamaan tersebut adalah nol. Oleh karena itu, persamaan tersebut tidak dapat diselesaikan.

berat badan portofolio

Teori portofolio adalah salah satu bidang studi terpenting bagi mahasiswa dan praktisi dan investasi. Kontribusi paling penting dari teori portofolio untuk pemahaman kita tentang investasi adalah sekelompok saham dapat memberi investor pengembalian yang disesuaikan dengan risiko lebih baik daripada investasi individu. Namun, di sebagian besar pasar dunia nyata, diversifikasi aset tidak dapat menghilangkan risiko sepenuhnya. Portofolio investasi yang dapat menjamin pengembalian tanpa risiko apa pun dikenal sebagai peluang arbitrase, dan teori keuangan akademis biasanya mengasumsikan bahwa skenario semacam itu tidak mungkin dilakukan di dunia nyata. Portofolio investasi nol sejati akan dianggap sebagai peluang arbitrase — jika tingkat pengembalian yang diperoleh portofolio ini sama atau melebihi tingkat pengembalian tanpa risiko (biasanya diasumsikan sebagai tingkat yang dapat diperoleh dari ).

keuanganobligasi pemerintah AS

Arbitrase adalah proses membeli sekuritas dalam jumlah tertentu di satu pasar sekaligus menjual sekuritas dalam jumlah yang sama atau serupa di pasar lain secara bersamaan. Prinsip arbitrase juga dapat diterapkan untuk membeli dan menjual sekuritas dengan nilai serupa di pasar yang sama. Tujuan dari strategi arbitrase adalah untuk meminimalkan keseluruhan risiko kehilangan uang, sementara pada saat yang sama memanfaatkan peluang untuk menghasilkan uang.

Apa Portofolio nol-investasi?

Poin Penting

Memahami Portofolio Investasi Nol

Artikel terkait