Apa Rolling Hedge?
Lindung nilai bergulir adalah strategi untuk mengurangi risiko yang melibatkan perolehan opsi baru yang diperdagangkan di bursa dan kontrak berjangka untuk menggantikan posisi yang sudah kadaluwarsa. Dalam lindung nilai bergulir, investor mendapatkan kontrak baru dengan tanggal jatuh tempo baru dan persyaratan yang sama atau serupa. Investor mengambil posisi lindung nilai bergulir saat kontrak berakhir. Proses rollover akan bervariasi berdasarkan jenis produk derivatif yang diinvestasikan oleh investor.
BREAKING DOWN Rolling Hedge
Sebuah lindung nilai bergulir membutuhkan posisi lindung nilai yang sudah ada sebelum pembaruan dapat terjadi. Posisi lindung nilai bergulir sering digunakan dalam portofolio investasi alternatif yang mengintegrasikan opsi dan masa depan ke dalam strategi investasi mereka. Opsi dan futures dapat digunakan untuk mengurangi risiko volatilitas harga yang signifikan dan untuk mendapatkan keuntungan dari spekulasi.
Kontrak Lindung Nilai
Kontrak lindung nilai membutuhkan uji tuntas yang lebih baik daripada investasi standar. Produk lindung nilai tidak dapat ditransaksikan melalui semua platform perdagangan standar dan lembaga kliring. Oleh karena itu, investor harus mengidentifikasi jenis instrumen tertentu yang sesuai dengan tujuan investasi mereka dan mengidentifikasi platform perdagangan tempat produk lindung nilai dapat diperdagangkan. Opsi perdagangan dan kontrak berjangka biasanya memerlukan akun atau unit perdagangan yang ditunjuk dengan parameter dan persyaratan margin tertentu.
Kontrak Rollover
Setelah posisi lindung nilai ditetapkan oleh investor, memperbaruinya pada dasarnya adalah proses yang sederhana. Investasi dalam produk lindung nilai sering kali digunakan oleh profesional investasi tingkat lanjut karena adanya biaya dan risiko tambahan yang terkait dengan lindung nilai. Seorang investor membeli opsi atau kontrak berjangka dengan harga tertentu dan mungkin juga dikenakan biaya perdagangan. Produk lindung nilai juga memiliki persyaratan margin. Persyaratan margin mengharuskan investor untuk menyetor jaminan untuk sebagian dari investasi yang mereka rencanakan pada tanggal jatuh tempo yang ditentukan. Persentase margin bervariasi dan investor harus menjaga tingkat jaminan berdasarkan nilai investasi yang berubah.
Dalam lindung nilai yang bergulir, seorang investor berusaha untuk mempertahankan posisi lindung nilai untuk portofolionya. Dalam beberapa kasus, investor harus menutup posisi lindung nilai (juga disebut ” de-hedging “) atau menyelesaikan posisi agunan saat kedaluwarsa untuk menggulirkan lindung nilai dengan posisi baru. Dalam banyak kasus, kontrak akan memiliki pembaruan otomatis yang memungkinkan posisi agunan terus dipertahankan.
Lindung nilai bergulir memungkinkan investor untuk mempertahankan posisi lindung nilai mereka dengan tanggal jatuh tempo baru jika kontrak mereka tidak dilaksanakan. Sejumlah faktor mungkin penting untuk uji tuntas saat lindung nilai diluncurkan. Beberapa pedagang mungkin berusaha untuk mengidentifikasi peluang arbitrase yang mungkin terjadi di sekitar tanggal kedaluwarsa kontrak. Jika lindung nilai bergulir memerlukan pembaruan manual, posisi agunan investor dapat menjadi pertimbangan. Kontrak derivatif dengan rollover otomatis sering kali mengalami penurunan volatilitas harga saat kedaluwarsa. Kontrak dengan pembaruan otomatis juga menyediakan pengelolaan agunan yang disederhanakan dan pemeliharaan margin. Dalam beberapa kasus, investor mungkin ingin menggunakan opsi pada saat kedaluwarsa dan menandatangani kontrak baru untuk menjaga posisi yang mendasarinya dilindungi nilai di masa depan.
Untuk contoh dan detail lebih lanjut tentang lindung nilai bergulir untuk kontrak e-mini, lihat juga: E-Mini .
Artikel terkait
- Akun Bergulir
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Kredit Bergulir
- Batas
- Hedge Fund
- Kredit Revolving vs. Cicilan
- Rolling Returns.
- Pilihan
- Revolving Credit vs Line of Credit: Apa bedanya?
- Pistol