Apa Tangga ikatan?
Tangga obligasi adalah portofolio di mana setiap sekuritas memiliki tanggal berbeda secara signifikan. Tujuan membeli beberapa obligasi yang lebih kecil dengan tanggal jatuh tempo yang bervariasi daripada satu obligasi besar dengan satu tanggal jatuh tempo adalah untuk meminimalkan risiko suku bunga, meningkatkan likuiditas, dan mendiversifikasi risiko kredit.
sekuritas pendapatan tetapjatuh tempo yang
Memahami Tangga Ikatan
Dalam tangga obligasi, tanggal jatuh tempo obligasi diberi jarak yang sama selama beberapa bulan atau beberapa tahun sehingga dana yang diperoleh diinvestasikan kembali secara berkala saat obligasi jatuh tempo. Semakin banyak yang dibutuhkan investor, semakin dekat jatuh tempo obligasi.
likuiditas
Mengapa Menggunakan Tangga Bond?
Investor yang membeli obligasi biasanya membelinya sebagai cara konservatif untuk menghasilkan pendapatan. Namun, investor yang mencari imbal hasil yang lebih tinggi, tanpa mengurangi kualitas kredit, biasanya perlu membeli obligasi dengan jangka waktu yang lebih lama. Melakukan hal itu membuat investor terpapar pada tiga jenis risiko: risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko likuiditas.
Ketika naik, harga obligasi bereaksi terbalik. Ini terutama berlaku semakin lama tanggal jatuh tempo pada obligasi. Obligasi yang jatuh tempo dalam 10 tahun memiliki fluktuasi harga yang lebih rendah daripada obligasi yang jatuh tempo dalam 30 tahun. Jika investor membutuhkan sejumlah dana sebelum obligasi jatuh tempo, kenaikan suku bunga menyebabkan harga obligasi yang lebih rendah di pasar terbuka.
suku bunga
Ketika suku bunga naik, permintaan untuk obligasi dengan pembayaran bunga yang lebih rendah menurun. Hal ini membuat obligasi kurang likuid karena pembeli obligasi dapat menemukan obligasi jatuh tempo serupa dengan pembayaran bunga yang lebih tinggi. Satu-satunya cara untuk mendapatkan harga yang lebih menguntungkan dalam skenario ini adalah menunggu suku bunga turun, yang menyebabkan harga obligasi .
kembali naik
Membeli posisi besar dalam satu obligasi juga dapat membuat investor terkena risiko kredit. Mirip dengan hanya memiliki satu saham dalam , harga obligasi bergantung pada kredit perusahaan atau institusi yang mendasarinya. Jika ada yang menurunkan kualitas kredit obligasi, harga akan segera terkena dampak negatif. Misalnya, obligasi Puerto Rico dulunya sangat populer, tetapi ketika provinsi tersebut mengalami masalah keuangan, harga obligasi langsung anjlok.
portofolio
Menggunakan tangga obligasi memenuhi masalah ini. Karena ada beberapa obligasi dengan jatuh tempo yang terhuyung-huyung, obligasi terus jatuh tempo dan diinvestasikan kembali dalam lingkungan suku bunga saat ini. Jika investor membutuhkan likuiditas, menjual obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek menawarkan harga yang paling menguntungkan. Karena ada beberapa masalah obligasi yang berbeda, risiko kredit tersebar di seluruh portofolio dan terdiversifikasi dengan baik. Jika salah satu obligasi mengalami penurunan kualitas kredit, hanya sebagian dari seluruh jenjang yang terpengaruh.
Artikel terkait
Obligasi
Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Pemilik obligasi
Hasil Obligasi
Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
Hasil hingga Jatuh Tempo (YTM)
Hasil hingga jatuh tempo – YTM vs spot rate. Apa bedanya?
Bagaimana Pekerjaan Harga Pasar Obligasi
Temukan ikatan yang tepat pada waktu yang tepat