Dana yang dikutip atau ETF (singkatan dari istilah Exchange-Traded Funds) adalah kendaraan investasi yang kebijakannya berusaha untuk meniru perilaku aset yang membentuk indeks saham, baik pendapatan tetap, variabel, valuta asing atau bahan baku atau keuangan lainnya. aktiva.
Kita dapat mendefinisikan Anda sebagai aset keuangan hibrida, karena mereka mempertahankan kesamaan dengan dana investasi tradisional itu sendiri, tetapi juga dengan tindakannya . Ini memiliki kemampuan untuk mendiversifikasi dana dan likuiditas saham. Artinya, mereka adalah lembaga investasi kolektif (IIC) yang sahamnya tercatat di bursa, dilikuidasi dan dinegosiasikan secara real time.
Ini adalah perbedaan mendasar sehubungan dengan dana klasik di mana nilai aset bersih tidak ditetapkan sampai akhir sesi (pada saat itu dimungkinkan untuk berdagang dengan mereka), sedangkan di ETF nilai aset bersih teoritis bervariasi terus menerus seperti halnya referensi, sehingga investor dapat membeli dan menjual setiap saat.
Dalam kasus saham, divergensinya adalah dana yang dikutip – melalui satu transaksi – berinvestasi dalam portofolio yang sangat terdiversifikasi (serta indeks yang mereka ambil sebagai referensi).
Jenis ETF
ETF paling populer adalah mereka yang mengacu pada pertukaran penting yang paling di dunia, yaitu orang yang meniru suatu ekuitas seperti indeks sebagai Ibex 35 , DAX 30 , Dow Jones Industrial Average , Standard & Poor 500 .
Namun, ada berbagai macam dana terdaftar yang memungkinkan beroperasi dengan hal-hal yang lebih spesifik seperti pendapatan tetap, nasional, moneter, indeks regional, menurut kapitalisasi, dll.
Yang disebut ETF terbalik yang beroperasi dengan cara yang berlawanan dengan indeks yang mereka rujuk layak mendapat perhatian khusus, yaitu, mereka memungkinkan Anda untuk mendapatkan uang saat harga turun.
Untuk siapa ETF ditujukan?
Awalnya, ETF dinegosiasikan oleh investor profesional. Ini adalah kasus SPDR, yang dirujuk pada S&P 500, dana kutipan pertama dalam sejarah yang muncul di AS pada tahun 1993.
Bagaimanapun, evolusinya berarti bahwa semua jenis investor, baik institusional maupun ritel, berpartisipasi dalam ETF, meskipun dengan profil berisiko. Yaitu: dengan kapasitas untuk menanggung risiko yang mungkin timbul dari fluktuasi kuotasi di pasar sekunder (selalu lebih kecil daripada akuisisi individu atas saham atau produk keuangan lainnya karena merupakan portofolio yang terdiversifikasi).
Keuntungan dari dana terdaftar (ETF)
Seperti yang telah kita tunjukkan, ETF menikmati kesederhanaan operasional yang luar biasa, karena cukup untuk memperoleh satu saham untuk mendapatkan sekeranjang nilai yang terdiversifikasi yang mereplikasi evolusi pasar, memperoleh pengembalian yang setara dengannya tanpa biaya, waktu, dan upaya yang akan melibatkan pembelian dan penjualan terus menerus atas saham yang bersangkutan (sehingga kita dapat menambahkan bahwa mereka juga meminimalkan risiko, setidaknya dari sudut pandang manajemen pasif).
Seperti yang juga kita tunjukkan, ada likuiditas yang lebih besar dibandingkan dengan dana investasi tradisional, karena dimungkinkan untuk berinvestasi dan divestasi dalam ETF kapan saja selama jam perdagangan dengan total kedekatan. Juga, selama periode perdagangan ini, pasar menghitung dan menyebarkan nilai perkiraan, menjamin transparansi maksimum kepada peserta (yang dapat mengetahui bagaimana investasi mereka berkembang).
Secara umum, mereka lebih mudah diakses daripada dana investasi tradisional, karena mereka memiliki biaya lebih rendah karena biaya berlangganan dan penebusan tidak diterapkan dan, di samping itu, peserta dana ekuitas yang dikutip memiliki kemungkinan memperoleh dividen.
Akhirnya, tunjukkan keuntungan pajak penting dari ETF, dan itu adalah bahwa investor tunduk pada rezim saham, bukan dana, sehingga keuntungan modal tidak dikenakan pemotongan.
Kekurangan dana terdaftar (ETF)
Meskipun kita menunjukkan bahwa biaya manajemen ETF lebih rendah, juga benar bahwa setelah setiap operasi ada komisi penjualan (yang bervariasi tergantung pada bank).
Di sisi lain, saham ETF, tidak seperti dana tradisional, tidak dapat ditransfer. Untuk melakukan perubahan kita harus menjual dana yang dikutip, membayar nilai lebih, dan membuka yang baru, juga membayar komisi pembelian dan penjualan.