Ekspektasi adaptif adalah asumsi yang dimasukkan dalam model ekonomi untuk menyederhanakan analisis. Postulat utamanya adalah bahwa agen mendasarkan proyeksi mereka pada data historis.
Pendekatan ini kontras dengan ekspektasi rasional di mana diasumsikan bahwa orang mengambil keuntungan dari semua informasi yang tersedia ketika merumuskan perkiraan mereka.
Dengan kata lain, menurut ekspektasi adaptif, agen hanya mempertimbangkan masa lalu. Namun, jika individu rasional, mereka juga akan memasukkan dalam analisis mereka peristiwa yang diumumkan untuk masa depan, misalnya, jika Pemerintah memerintahkan keabsahan suatu tindakan mulai tahun depan.
Asal harapan adaptif
Asal mula ekspektasi adaptif adalah pada tahun 1956. Tahun itu Philip Cagan mengusulkan model di mana konsumen memperkirakan inflasi berdasarkan data historis. Hal tersebut di atas berarti kemajuan mengenai ekspektasi eksogen. Menurut hipotesis ini, agen merumuskan proyeksi mereka hanya berdasarkan variabel eksternal, asing bagi pengalaman pribadi setiap pengguna. Namun, dengan pendekatan ekspektasi adaptif, konsep kunci diperkenalkan: Agen belajar dari kesalahan mereka, seperti yang akan kita jelaskan di bawah.
Harapan adaptif sebagai hasil pembelajaran
Harapan adaptif dapat dinyatakan secara matematis sebagai hasil dari suatu proses pembelajaran. Dengan demikian, nilai yang diharapkan dari suatu variabel dibangun berdasarkan kesalahan yang dibuat di masa lalu pada saat memproyeksikannya, seperti yang kita amati dalam rumus berikut:
Atau tra cara mengungkapkan persamaan esta adalah:
Dari penjelasan di atas dapat diartikan bahwa evolusi yang diharapkan dari X ke masa depan tergantung pada kesalahan yang dicatat saat memperkirakan nilai sekarang.
Sebagai contoh, mari kita bayangkan bahwa kita akan memproyeksikan inflasi tahun depan. Kemudian, kita harus memperhitungkan kenaikan harga yang kita harapkan untuk tahun ini dan data yang benar-benar tercatat.
Sekarang, mari kita cari rumus umum, mengingat hal di atas berulang dalam beberapa periode:
Kemudian, kita ganti dalam persamaan pertama:
Dalam persamaan sebelumnya, semakin tua data historis variabel, semakin kecil bobotnya pada estimasi. Ini, karena lambda adalah koefisien kurang dari 1.
Keuntungan dan kerugian dari ekspektasi adaptif
Di antara keuntungan dari ekspektasi adaptif adalah:
- Mereka dapat dengan mudah diperkenalkan ke model ekonometrik .
- Mereka dibenarkan dalam konteks tertentu, misalnya, untuk inflasi . Ada kemungkinan bahwa, mengingat kenaikan harga yang berkelanjutan di masa lalu, pengguna berharap ini akan terus berlanjut.
- Mereka konsisten dalam arti bahwa pengalaman yang lebih jauh dalam waktu dianggap kurang relevan untuk proyeksi.
Namun, ada juga beberapa kelemahan dari teori ini:
- Tidak realistis jika kita memperhitungkan bahwa ada orang yang mengetahui efek masa depan dari peristiwa tertentu. Sebagai contoh, mari kita bayangkan bahwa Pemerintah mengumumkan kebijakan moneter yang ekspansif . Kemudian, analis memperkirakan bahwa, dengan pengeluaran swasta yang lebih tinggi, inflasi akan lebih tinggi, terlepas dari apa yang terjadi di masa lalu.
- Ekspektasi adaptif mengasumsikan bahwa untuk memproyeksikan, misalnya, inflasi, hanya data masa lalu tentang variasi harga yang digunakan. Namun, pada kenyataannya agen juga memiliki informasi tentang variabel terkait lainnya.