Apa tujuan dari aturan Volcker?

Aturan Volcker membatasi dua jenis aktivitas utama oleh bank institusi besar. Bank dilarang terlibat dalam aktivitas perdagangan eksklusif dan memiliki kepentingan atas dana yang dilindungi, umumnya didefinisikan sebagai dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta. Aturan tersebut tercantum dalam Bagian 609 dari , dan merupakan bagian dari reformasi keuangan yang lebih besar yang terkandung dalam undang-undang tersebut.

Dodd-Frank Act

Aturan tersebut dirancang untuk mencegah bank yang menerima dukungan federal dan wajib pajak dalam bentuk asuransi simpanan dan dukungan lain untuk terlibat dalam aktivitas perdagangan yang berisiko. Aturan itu dinamai menurut nama Paul Volcker, mantan ketua Dewan Federal Reserve.

Aturan Volcker melarang bank terlibat dalam aktivitas . Perdagangan kepemilikan didefinisikan oleh aturan sebagai bank yang berfungsi sebagai kepala akun perdagangan dalam membeli atau menjual instrumen keuangan. Peraturan tersebut memperluas definisi tentang apa yang memenuhi syarat sebagai akun perdagangan dan apakah perdagangan tersebut melibatkan instrumen keuangan.

perdagangan berpemilik

Peraturan menentukan akun perdagangan berdasarkan tiga kriteria: tes tujuan untuk akun, tes aturan modal risiko pasar dan tes status. Aturan menyatakan bahwa perdagangan dianggap untuk rekening perdagangan bank jika bank menahan posisi selama 60 hari.

Karena definisi yang luas dari akun perdagangan, kegiatan perdagangan tertentu dikecualikan dari larangan ini, seperti kegiatan kliring, pengelolaan likuiditas, pembuatan pasar, lindung nilai, perdagangan untuk memenuhi kewajiban pengiriman dan perdagangan melalui bagi hasil atau program pensiun bank. Namun, persyaratan kepatuhan yang sangat ketat diterapkan pada aktivitas perdagangan ini, yang mencakup kontrol internal dan dokumentasi yang ekstensif.

Larangan Investasi Dana Yang Termasuk

Aturan Volcker lebih lanjut melarang bank untuk memiliki kepentingan kepemilikan dalam dana tertutup. Aturan tersebut mendefinisikan dana yang tercakup dengan tes tiga cabang. Dana tertutup dikecualikan dari definisi perusahaan investasi sebagaimana didefinisikan oleh Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, dengan karakteristik yang mirip dengan dana lindung nilai atau dana ekuitas swasta dan dana tertutup asing.

kumpulan komoditas

Aturan tersebut menetapkan sejumlah pengecualian untuk larangan ini, seperti dana publik asing, anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya, dan usaha patungan.

Perpanjangan Tenggat Waktu untuk Kepatuhan

Bank seharusnya melikuidasi kepemilikannya di dana tertutup pada Juli 2015. Namun, pada Desember 2014, Dewan memberikan perpanjangan kepada bank untuk keluar dari posisi ini hingga 2017, dan hingga 2022 dalam beberapa kasus.

Federal Reserve

Bank-bank tersebut berargumen bahwa banyak dari posisi mereka dalam investasi yang tidak likuid sehingga mereka harus mengambil kerugian yang signifikan untuk keluar. Bank-bank tersebut menyatakan bahwa kepemilikan mereka pada dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta berisiko kehilangan nilai yang cukup besar jika mereka dipaksa untuk melikuidasi mereka dengan cepat.