Apa Proses Defeasance?
Proses adalah cara di mana peminjam dapat keluar dari hipotek dengan mengganti agunan dengan portofolio . Sekuritas ini harus memiliki nilai yang cukup untuk menghasilkan arus kas yang cukup untuk menutupi sisa pokok dan bunga pinjaman.
defeasancesekuritas yang didukung oleh Departemen Keuangan AS
Dalam kasus pencabutan hak, kewajiban hutang tidak hilang, tetapi pencabutan membebaskan properti yang digadaikan dari . Dengan demikian, peminjam dapat atau menjual bagian dari real estat di bawah penghapusan hak milik.
hak gadaimembiayai kembali
Pembatalan biasanya mensyaratkan peminjam untuk mendapatkan layanan hukum dan keuangan dari spesialis yang berpengalaman dalam proses pembatalan. Ini termasuk . Ini karena defeasance membutuhkan pembentukan entitas yang baru dibentuk, seperti peminjam pengganti. Dengan bantuan spesialis yang berpengetahuan, peminjam umumnya dapat menyelesaikan proses penarikan hanya dalam waktu 30 hari. Jumlah pihak yang terlibat dan biaya pencabutan bervariasi, karena undang-undang yang mengatur proses tersebut berbeda dari satu negara bagian ke negara bagian lain.
broker-dealer
Poin Penting
- Defeasance adalah ketentuan dalam kontrak yang membatalkan obligasi atau pinjaman yang muncul di neraca ketika peminjam menyisihkan uang tunai atau obligasi yang cukup untuk membayar hutang.
- Proses defeasance memungkinkan hutang terutang dan cadangan kas saling mengimbangi di neraca dan, oleh karena itu tidak perlu dicatat.
- Efek yang dirugikan cenderung membawa hasil yang lebih rendah daripada sekuritas yang sebanding karena dana yang mendukungnya sebagai jaminan mengurangi risiko kredit.
Memahami Proses Defeasance
Proses defeasance membantu menjamin investor dalam arus kas yang mereka harapkan saat membeli sekuritas ini. Jika, misalnya, peminjam memiliki sejumlah besar uang dan memutuskan untuk melunasi hipotek mereka dalam satu jumlah sekaligus, jauh sebelum hipotek , investor di sisi lain tidak akan menerima pembayaran bunga yang mereka harapkan sebagai arus kas.
sekuritas berbasis mortgagejatuh tempo
Pengurangan berasal dari sebagai cara untuk membantu memastikan bahwa investor akan menerima diharapkan jika penerbit obligasi memutuskan untuk membayar di muka kewajiban mereka kepada pemegang obligasi. Namun, pengunduran diri menjadi populer di dunia pembiayaan real estat ketika pinjaman sekuritas lepas landas.
pasar obligasihasil yang
Kondisi untuk Defeasance
Pinjaman sekuritas umumnya dipegang oleh entitas yang dikenal sebagai (REMICs).Entitas ini beroperasi di bawah daftar aturan terkontrol yang ditetapkan oleh .1 Aturan ini menetapkan kondisi yang harus dipenuhi agar peminjam memenuhi syarat untuk pencabutan hak.
Real Estate Mortgage Investment ConduitsKode Pendapatan Internal
Aturan pertama melarang pencabutan hak jika umur cicilan kurang dari dua tahun. Aturan menetapkan hari pinjaman itu sebagai awal dari dua tahun, bukan hari penutupan pinjaman. Beberapa pinjaman akan menetapkan bahwa pinjaman tersebut harus lebih tua dari dua tahun untuk dicabut.
dijaminkan
Aturan tersebut juga menyatakan bahwa dokumen pinjaman harus secara eksplisit mengizinkan peminjam untuk mengajukan pencabutan hak. Dokumen tidak dapat diubah nanti untuk memungkinkan pencabutan hak. Surat berharga yang digunakan sebagai jaminan baru harus surat berharga pemerintah, karena dianggap memiliki risiko paling rendah bagi investor. Terakhir, hipotek terhadap properti hanya dapat dilepaskan untuk memfasilitasi properti seperti penjualan atau pembiayaan kembali.
disposisi
Artikel terkait
Keterbatasan Mengurangi Biaya Real Estat Komersial
Klausul Ketahanan
Obligasi
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
Apakah Buruk Memiliki Hak Gadai di Rumah Anda?
EFEK TERHADAP.
Investasi Hak Gadai Pajak Properti
Brexit
Reksa Dana