Reksa dana adalah lembaga investasi kolektif yang menginvestasikan modal pesertanya dalam berbagai dana investasi .
Dana investasi dapat berinvestasi langsung pada produk keuangan seperti saham, obligasi, komoditas, dll. Dana dana yang mereka lakukan adalah, alih-alih berinvestasi langsung pada aset tersebut, mereka berinvestasi pada dana investasi lain. Dan dana investasi tersebut biasanya diinvestasikan dalam aset keuangan seperti yang disebutkan di atas.
Persyaratan menjadi dana dana
Agar dana investasi dianggap sebagai dana dana, penting bahwa investasi pada dana lain menjadi mayoritas. Artinya, untuk berinvestasi lebih banyak dalam dana lain daripada apa pun.
Selain itu, undang-undang mengharuskan agar dana jenis ini dianggap demikian, Anda harus menginvestasikan jumlah minimum dalam dua dana investasi yang berbeda. Tanpa investasi ini melebihi 45% dari aset awal dana di salah satu dari mereka. Jika menurut undang-undang, suatu dana dianggap sebagai dana dana, maka dana tersebut akan dibebaskan dari sanksi pajak karena meninggalkan dana investasi.
Keuntungan dana dana
Dana dana dibuat dengan tujuan untuk mengoptimalkan hasil. Di satu sisi, mengurangi biaya. Ketika datang untuk mengurangi biaya, ini bukan hanya tentang biaya moneter, tetapi tentang biaya dalam waktu dan usaha. Jauh lebih mudah untuk menganalisis perilaku dana, daripada menganalisis evolusi kumpulan aset yang membentuk portofolionya. Di sisi lain, meningkatkan keuntungan. Jika waktu dan biaya dapat dihemat di satu sisi, waktu ini dapat digunakan untuk analisis aset secara mendalam yang menurut manajer lebih menarik.
Selain dua keuntungan bagi manajemen, yaitu mengurangi biaya dan meningkatkan keuntungan, reksa dana juga memiliki keuntungan bagi investor.
- Ini memungkinkan investasi individu dalam dana yang berbeda: Jika kita memiliki modal terbatas, kita mungkin tidak dapat melakukan diversifikasi yang memadai. Misalnya, kita hanya punya 1.000 dolar. Dan minimum masuk ke dana investasi yang telah kita analisis adalah 500 dolar. Kita hanya dapat berinvestasi dalam dua dana. Namun, jika investor menyewa dana dana, dana tersebut akan bertanggung jawab untuk melakukan diversifikasi itu.
- Lebih sedikit konflik kepentingan: Sebagai aturan umum, dana reksa dana cenderung lebih mandiri daripada dana investasi biasa. Misalnya, dana investasi yang dimiliki oleh bank dapat berinvestasi pada aset yang menguntungkan bank meskipun merugikan dana tersebut. Dana dana, memiliki dana entitas yang berbeda dan jenis yang berbeda, sehingga konflik kepentingan lebih sulit terjadi.
- Manajer spesialis dalam analisis dan pemilihan dana: Selain itu, biasanya manajer dana menjadi spesialis dalam memilih dan menganalisis dana. Mereka bukan manajer investasi biasa, tetapi ahli dalam bekerja dalam dinamika itu.
- Keuntungan administratif: Karena ketika Anda berinvestasi melalui dana dana, prosedur administrasi sangat disederhanakan, dibandingkan dengan kontrak manajemen portofolio dan, di atas segalanya, dalam menghadapi investasi langsung dalam berbagai dana.
Kekurangan dana dana
Dengan cara yang sama bahwa ada keuntungan bagi manajer dan investor, ada juga kerugiannya. Dalam kasus ini, investor harus membuat keseimbangan antara keuntungan dan kerugian. Tidak semuanya baik, tidak semuanya buruk. Oleh karena itu, reksa dana tidak akan beradaptasi dengan beberapa jenis investor. Di antara kerugian yang kita temukan:
- Komisi yang lebih tinggi: Berinvestasi dalam dana yang berbeda memiliki sejumlah keuntungan, tetapi juga berarti membayar lebih banyak komisi.
- Mereka mungkin tidak independen: Apa yang apriori merupakan keuntungan, bisa menjadi kerugian. Dalam hal dana reksa dana hanya diinvestasikan pada dana dari kelompok keuangan yang sama, hal ini akan meningkatkan risiko.
- Investor tidak mengontrol aset apa yang dia investasikan: Dia tahu jenis dana apa yang dia investasikan, tapi dia tidak bisa mengontrol aset mana yang dioperasikan dana tersebut. Dalam pengertian ini, ini adalah investasi yang benar-benar tidak dipersonalisasi.
- Kurangnya transparansi dalam informasi: Dana mungkin memiliki manajer yang berbeda dan
- Kurangnya kekuatan manajemen: Perbedaan tanggal yang mengambil nilai aset bersih dari dana berbeda yang membentuk portofolio dapat menyebabkan manajer kehilangan kekuatan manajemen.
Perbedaan antara dana payung, dana dana dan dana pokok/bawaan
Dana dana, memiliki hubungan kontraktual murni dengan dana lain. Artinya, mereka berinvestasi dalam dana lain dan tidak dapat mempengaruhi mereka. Namun, dalam dana payung terjadi bahwa kompartemen mengendalikan dana pusat.
Demikian pula, struktur dana payung juga berbeda dengan dana pokok/bawahan . Artinya, dana pokok/bawaan bertindak berbanding terbalik dengan dana dana. Aliran uang bukannya mengalir dari satu dana ke beberapa dana (fund of fund), melainkan dari beberapa dana (bawahan) ke dana pusat (utama). Jika sesuai, dana payung memberi makan kompartemen melalui dana pusat.