Opsi keuangan adalah derivatif keuangan yang melibatkan kontrak untuk membeli atau menjual aset pendasar, yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual aset pendasar yang disepakati di masa depan yang telah disepakati sebelumnya, tergantung pada apakah opsi beli atau jual opsi..
Karakteristik utama dari suatu opsi ditunjukkan dengan namanya sendiri. Istilah ‘opsi’ justru mengacu pada fakta bahwa pembeli derivatif keuangan tersebut memiliki hak (memiliki opsi) untuk melaksanakan ketentuan kontrak. Pada saat yang sama, penjual opsi wajib menjual jika pembeli menggunakan haknya setelah jangka waktu tersebut.
Hubungan antara opsi keuangan dan masa depan keuangan
Opsi keuangan adalah jenis derivatif keuangan yang sangat mirip dengan futures keuangan , tetapi sementara Futures dan Forwards terdiri dari derivatif yang mewakili kewajiban, opsi adalah kontrak keuangan yang membawa hak (bukan kewajiban) bagi pembeli.
Hak ini memberikan kemungkinan untuk membeli atau menjual barang atau hak tertentu (aset yang mendasari) dengan harga tertentu, selama jangka waktu yang ditentukan. Untuk hak ini, pembeli yang sama akan membayar harga yang disebut premi opsi. Untuk bagiannya, penjual opsi berkewajiban untuk menjual aset pendasar pada harga pelaksanaan pada tanggal kedaluwarsa atau sebelumnya, sebagai imbalan atas pengumpulan premi.
Karena merupakan hak, diandaikan bahwa jika pembeli opsi tidak menebak dengan benar tren harga, dia tidak berkewajiban untuk membeli / menjual yang mendasarinya, dia tidak akan menggunakan haknya karena anti-ekonomi, yang mengakibatkan dalam kerugian hanya dalam premi (atau harga) yang dibayarkan untuk hak itu.
Contoh opsi keuangan
Meskipun tampaknya instrumen yang rumit, kenyataannya adalah bahwa kita dapat melihat opsi di luar pasar keuangan , misalkan:
Seseorang sangat tertarik untuk memperoleh rumah tertentu secara tunai senilai € 300.000, tetapi saat ini dia tidak memiliki totalnya, dan dia telah melumpuhkan bagian yang tidak dimilikinya hingga 6 bulan. Pembeli dapat mencapai kesepakatan dengan pemilik yang mencadangkan opsi untuk membeli rumah seharga € 300.000 dalam waktu 6 bulan dengan imbalan kontra-manfaat (harga opsi pembelian atau premium).
Pada contoh sebelumnya kita melihat bagaimana pembeli memiliki hak (bukan kewajiban) untuk membeli pada saat jatuh tempo. Penjual di pihaknya memiliki kewajiban untuk menjual jika pembeli ingin menggunakan haknya untuk membeli. Opsi dapat dibuat atas dasar spekulatif, tanpa operasi komersial sebagai dasar, tetapi biasanya digunakan untuk alasan cakupan operasi komersial atau keuangan.
Bergantung pada apakah opsi dapat dieksekusi sebelum atau hanya pada tanggal kedaluwarsa, perbedaan dibuat antara:
- Opsi Eropa: Opsi ini hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa. Sebelum tanggal tersebut, mereka dapat dibeli atau dijual jika ada pasar tempat mereka diperdagangkan.
- Opsi Amerika: Opsi tersebut dapat dilakukan kapan saja antara hari pembelian dan tanggal kedaluwarsa, keduanya inklusif, dan terlepas dari pasar tempat mereka diperdagangkan.