Pengembalian disesuaikan dengan risiko modal atau RAROC untuk akronimnya dalam bahasa Inggris (Risk-adjusted return on capital) adalah metodologi yang mengusulkan variasi rasio pengembalian keuangan atau ROE. Tujuannya adalah untuk menghitung margin keuntungan yang diperoleh bank untuk produk atau portofolio pelanggan.
Berbeda dengan ROE , RAROC memperhitungkan bahwa risiko gagal bayar bervariasi sesuai dengan jenis kredit dan debitur . Dengan demikian, pada risiko yang lebih tinggi, lembaga keuangan menetapkan ketentuan yang lebih tinggi.
Fungsi RAROC adalah sebagai berikut:
unsur RAROC
Unsur-unsur RAROC adalah sebagai berikut:
- Margin keuangan : Dihitung dengan mengurangkan bunga yang dibebankan kepada klien dikurangi biaya keuangan yang dikeluarkan untuk mendapatkan dana pinjaman.
- Komisi: Ini adalah pembayaran yang dilakukan debitur sebagai persentase dari pinjaman yang diterima.
- PE atau kerugian yang diharapkan: Mereka dihasilkan dari perkalian tiga faktor seperti yang kita lihat dalam persamaan berikut:
Variabel pertama (PD) adalah probabilitas debitur tidak memenuhi kewajiban membayar kembali pinjamannya. Data kedua (LGD), yang diartikan sebagai beratnya kerugian, adalah bagian dari kredit yang, setelah semua upaya pengumpulan dilakukan, tidak dapat dipulihkan.
Kedua faktor ini (PD dan LGD) diperkirakan berdasarkan informasi dari biro kredit. Alternatif lain adalah bank mencari data historis dari kliennya sendiri. Juga, dalam kasus debitur baru, Anda dapat menggunakan angka pengguna atau transaksi dengan karakteristik serupa.
Akhirnya, EAD adalah jumlah yang tertunda untuk dikumpulkan oleh lembaga keuangan dari peminjamnya.
- BC atau Capital Benefit: Ini adalah profitabilitas yang diperoleh lembaga keuangan ketika menginvestasikan modal ekonomi.
- Modal ekonomi (EC) adalah warisan yang menjaga perusahaan untuk melindungi diri dari risiko kredit , risiko pasar dan risiko sistematis . Hal ini diinvestasikan dalam aset berisiko rendah seperti tagihan treasury . Berbeda dengan legal reserve, tidak bergantung pada mandat regulator, tetapi pada kriteria masing-masing perusahaan. Konsep ini dikembangkan lebih lanjut dalam catatan RORAC .
- Biaya operasional : Ini adalah biaya administrasi yang diperlukan untuk menjaga bisnis tetap berjalan.
- t: Ini adalah tarif yang dibayarkan untuk pajak Perusahaan .
Tujuan RAROC
Tujuan RAROC adalah untuk memperkirakan profitabilitas aktivitas keuangan dengan presisi yang lebih tinggi daripada ROE. Untuk alasan ini, termasuk risiko kredit, yaitu kemungkinan klien tidak membayar kembali seluruh pinjaman yang diterima.
Kegunaan rasio ini adalah memungkinkan untuk membedakan antara kinerja yang diperoleh oleh produk yang berbeda. Dalam kasus pinjaman usaha, misalnya, kemungkinan gagal bayar (faktor PD kerugian yang diharapkan) lebih tinggi dibandingkan dengan pinjaman konsumen .
Variasi RAROC
Dalam metodologi RAROC, hingga tiga variasi dapat dibedakan:
- RAROC: Ketika, dalam kaitannya dengan ROE, hanya pembilang yang bervariasi.
- RORAC: Jika, dibandingkan dengan profitabilitas finansial, hanya penyebut yang berubah.
- RARORAC: Ketika pembilang dan penyebut ROE disesuaikan dengan risiko.
Contoh RAROC
Mari kita lihat contoh sederhana dari aplikasi RAROC. Misalkan sebuah bank ingin memperkirakan kinerja portofolio pinjaman konsumennya sebesar $ 150.000.
Tingkat bunga pinjaman yang dianalisis rata-rata 14%. Pada gilirannya, tingkat yang dibayarkan bank untuk meningkatkan sumber daya ini adalah 7%.
Dengan data tersebut, kita dapat menghitung margin keuangan yaitu 7% (14% -7%). Untuk ini ditambahkan komisi pembukaan yang dibebankan kepada klien debitur sebesar 0,25%.
Fakta lain yang kita ketahui adalah biaya administrasi yang dikeluarkan oleh lembaga keuangan tersebut sebesar US$ 7.000.
Demikian juga, probabilitas default dari portofolio yang dianalisis adalah 5%, sedangkan tingkat keparahan kerugiannya adalah 40%. Oleh karena itu, kerugian yang diharapkan adalah:
PE = 0,05 x 0,4 x 150.000 = US $ 3.000
Mari kita asumsikan juga bahwa Economic Capital adalah 8% dari portofolio, yaitu US $ 12.000. Dengan menginvestasikan ekuitas ini, pengembalian 3% diperoleh dalam periode analisis.
Jadi, kita dapat menghitung manfaat yang disesuaikan dengan risiko, dengan mempertimbangkan tarif pajak 25%:
Modal ekonomi = US$ 12.000
RAROC = 926,25 / 12.000 = 7,72%