Periode pemulihan yang didiskontokan atau pengembalian yang didiskontokan adalah metode dinamis untuk mengevaluasi investasi yang menentukan kapan uang dari investasi dipulihkan, dengan mempertimbangkan efek dari berlalunya waktu pada uang.
Ini adalah kriteria likuiditas, yang setara dengan periode pemulihan sederhana atau pengembalian modal, tetapi mendiskontokan arus kas. Ini tentang mengurangkan arus kas yang didiskontokan dari investasi awal sampai investasi dipulihkan dan tahun itu akan menjadi pengembalian yang didiskontokan.
Merupakan waktu yang diperlukan untuk memulihkan investasi, dengan mempertimbangkan saat arus kas terjadi. Ini juga memiliki beberapa masalah seperti tidak memperhitungkan arus kas yang terjadi dari setiap periode setelah pengembalian investasi.
Oleh karena itu, dikonfigurasi sebagai metode yang memadai untuk mengevaluasi investasi berisiko yang memungkinkan penyelesaian analisis yang dilakukan dengan kriteria profitabilitas ( atau ).
Formula Pengembalian Diskon
Cara termudah untuk menghitungnya adalah melalui spreadsheet. Tapi kita juga bisa menghitungnya dengan rumus pengembalian sederhana setelah kita mendiskon periode saat ini. Ini rumus untuk menghitungnya:
Di mana:
- a: Ini adalah jumlah periode sebelumnya hingga pencairan awal dipulihkan
- I 0: Ini adalah investasi awal proyek
- b: Ini adalah jumlah arus sampai akhir periode «a»
- Ft: Ini adalah nilai arus kas tahun di mana investasi dipulihkan
Contoh pengembalian diskon
Misalkan kita melakukan investasi sebesar 1.000 euro pada tahun pertama dan, dalam empat tahun berikutnya, pada setiap akhir tahun kita menerima 400 euro. Tingkat diskonto yang akan kita gunakan untuk menghitung nilai arus adalah 10%. Skema arus kas kita yang tidak didiskontokan adalah:
-1000 / 400/400/400/400
Untuk menghitung nilai setiap periode, kita akan memperhitungkan tahun di mana kita menerimanya:
Pada tahun 1 kita menerima 400 euro, yang didiskon satu tahun setelah investasi (tahun nol) bernilai 363,63 euro. Dengan mendiskontokan semua arus kas, kita memperoleh skema aliran terdiskonto berikut:
-1000 / 363,64 / 330,58 / 300,53 / 273,2
Jika kita menambahkan arus untuk tiga tahun pertama, kita memperoleh 994,75 euro. Sisa 5,25 euro masih harus dipulihkan. Sekarang kita menerapkan rumus pengembalian sederhana:
Pengembalian diskon = 3 tahun + 5,25 / 273,2 = 3,02 tahun
Dengan skema investasi ini, dibutuhkan waktu 3,02 tahun untuk mengembalikan uang yang telah dicairkan.
Menurut pengembalian sederhananya adalah: 1000/400 = 2,5 tahun
Jika kita membandingkan pengembalian yang didiskon, kita melihat bahwa pengembalian sederhana akan memberi tahu kita bahwa kita memulihkan investasi sebelumnya (2,5 tahun), sedangkan kenyataannya akan memakan waktu 3,02 tahun menggunakan 10% sebagai tingkat diskonto. Ini karena uang memiliki nilai yang lebih kecil di masa depan, selama tingkat diskontonya positif.