Pinjaman partisipatif adalah jenis pinjaman untuk perusahaan yang ditandai dengan partisipasi pemberi pinjaman dalam keuntungan perusahaan yang dibiayai, di samping pengumpulan bunga tetap.
Ini adalah formula pembiayaan perantara antara stok modal dan pinjaman jangka panjang.
Ciri-ciri pinjaman partisipatif
Ini memiliki jatuh tempo jangka panjang dan biasanya memiliki masa tenggang yang panjang dalam pengembalian pokok, yaitu periode di mana hanya bunga tetap yang dibayarkan dan bukan bagian dari pokok atau variabel.
Pemberi pinjaman menerima 2 jenis bunga:
- Tingkat bunga tetap: Tidak tergantung pada evolusi aktivitas perusahaan.
- Suku bunga variabel atau partisipatif: Hal ini ditentukan berdasarkan evolusi dari keuntungan perusahaan dibiayai. Kriteria untuk menetapkan evolusi tersebut mungkin laba bersih, volume bisnis, total ekuitas atau lainnya yang bebas disepakati antara para pihak. Batas minimum dan maksimum biasanya ditetapkan untuk tingkat bunga partisipasi.
Kisaran penegakan tunduk pada kredit atau kewajiban lain dari perusahaan penerima, berdiri hanya di depan mitranya. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan kapasitas utangnya dan pemberi pinjaman menanggung risiko yang sama dengan pemilik.
Akuntansi untuk pinjaman partisipatif
Mereka termasuk dalam pembiayaan eksternal. Ekuitas bersih dipertimbangkan untuk tujuan pengurangan modal dan likuidasi perusahaan yang diatur dalam hukum komersial. Dalam hal situasi ekonomi yang tidak menguntungkan bagi perusahaan, memungkinkan penundaan penyelesaian dan memiliki lebih banyak peluang untuk pemulihan.
Bunga yang masih harus dibayar, baik tetap maupun variabel, dan biaya keuangan yang dihasilkan oleh pinjaman partisipatif dianggap sebagai item yang dapat dikurangkan untuk tujuan dasar pajak perusahaan.
Tidak ada kebebasan untuk mengamortisasinya terlebih dahulu. Anda hanya dapat membatalkan lebih awal jika diimbangi dengan peningkatan yang sama dalam modal perusahaan dan menghadapi biaya amortisasi awal yang biasa. Para pihak dapat menyepakati klausul penalti dalam hal amortisasi dini.
Keuntungan dan kerugian pinjaman partisipatif
Di antara kelebihan yang dapat kita soroti:
- Pengembaliannya disesuaikan dengan kemajuan perusahaan, sehingga jika perusahaan tidak memberikan manfaat, pokok tidak harus dikembalikan.
- Masa tenggang dan pembayaran yang cukup panjang, yang ideal untuk perusahaan tahap awal. Ini memungkinkan suntikan likuiditas dan jika bisnis berjalan dalam jangka panjang, seluruh pinjaman akan dikembalikan, jika tidak.
- Fakta bahwa pemberi pinjaman berpartisipasi dalam keuntungan perusahaan, menyiratkan bahwa itu akan menjadi salah satu yang paling tertarik untuk membuat proyek layak dan akan fleksibel dalam hal kondisi modal, persyaratan atau suku bunga.
Tentu tidak semuanya memiliki kelebihan. Di antara kerugian yang dapat kita soroti:
- Bagian dari keuntungan harus dibagikan kepada pemberi pinjaman. Oleh karena itu, meskipun benar bahwa mereka membantu perusahaan berkembang, mereka juga menerima bagian dari keuntungan mereka.
- Pemberi pinjaman mungkin memerlukan beberapa kekuatan pengambilan keputusan untuk memastikan bahwa bisnis akan terus berkembang dengan baik. Dengan cara ini, mengurangi risiko yang berasal dari keputusan buruk yang membuat perusahaan kehilangan uang dan, oleh karena itu, tidak memungkinkan pinjaman untuk dilunasi.
Peraturan pinjaman partisipatif di Spanyol
Pengaturan pinjaman partisipatif termasuk dalam pasal 20 Undang-undang Keputusan Kerajaan 7/1996 tanggal 7 Juni , tentang tindakan mendesak yang bersifat fiskal dan promosi dan pembebasan kegiatan ekonomi, serta Undang – undang berikutnya 10/1996 tanggal 18 Desember , tentang langkah-langkah fiskal yang mendesak untuk koreksi perpajakan internal berganda antar-perusahaan dan tentang insentif untuk internasionalisasi perusahaan.