Manajemen portofolio adalah aktivitas yang melibatkan pengambilan keputusan investasi dan menerapkannya pada sekumpulan aset yang dipilih dengan cara yang bebas dan dipersonalisasi.
Meskipun manajemen portofolio biasanya merupakan aktivitas profesional, konsep ini juga dapat digunakan untuk merujuk pada situasi pribadi. Bahkan, ada investor swasta yang mengelola portofolio efeknya sendiri. Namun, ketika kita berbicara tentang manajemen portofolio, hal yang paling umum adalah bahwa kita mengacu pada aktivitas profesional yang dilakukan oleh entitas yang berwenang.
Perlu dicatat bahwa menasihati tidak sama dengan mengelola. Orang atau entitas yang mengelola portofolio memiliki kekuatan untuk membeli atau menjual aset keuangan langsung ke pasar. Sebaliknya, penasihat dapat merekomendasikan, tetapi tidak pernah mengeksekusi secara langsung.
Bentuk hukum yang menyatukan individu dengan profesional adalah kontrak manajemen portofolio . Kontrak ini harus memenuhi serangkaian karakteristik agar sah.
Siapa yang melakukan manajemen portofolio?
Terlepas dari kenyataan bahwa konsep tersebut dapat digunakan untuk merujuk pada investor swasta yang melakukannya sendiri, secara profesional perusahaan yang dapat mengelola portofolio terbatas. Batasan ini akan tergantung pada negara dan otoritas moneter yang kompeten.
Misalnya di Spanyol, mereka yang dapat melakukan manajemen portofolio seperti yang didefinisikan di sini adalah:
- Perusahaan sekuritas (SV): Mereka dapat mengelola portofolio mereka sendiri dan orang lain.
- Perusahaan manajemen portofolio (SMM): Mereka dapat mengelola portofolio orang lain tetapi bukan milik mereka sendiri. Artinya, mereka dapat memiliki klien yang mendelegasikan pengelolaan portofolio mereka kepada mereka, tetapi tidak membuat portofolio dengan aset mereka sendiri.
- Perusahaan pengelola lembaga investasi kolektif (SGIIC): Mereka adalah perusahaan yang memiliki kewenangan untuk mengelola lembaga investasi kolektif. Misalnya dana investasi.
Sebagai pelanggan kita harus memperhatikan layanan yang ditawarkan untuk memilih manajer yang sesuai dengan profil kita. Meskipun fund manager juga akan mengelola uang kita sebagai portfolio management company (SGC), itu tidak sama. Secara teori, SMM melakukan manajemen portofolio yang dipersonalisasi, secara individual dan eksklusif dengan uang kita. Misalnya, jika kita memiliki 20.000 euro, SGC akan mengelola 20.000 euro itu secara individual. Namun, jika kita memperkenalkan 20.000 euro yang sama ke dana investasi, ini akan ditambahkan ke aset dana tersebut.