Seperti yang kita lihat di artikel tentang perjanjian bunga masa depan atau Forward rate agreement (FRA) , ini adalah derivatif keuangan pada suku bunga jangka pendek di mana yang mendasarinya adalah deposito antar bank. Kita akan melihat dalam contoh praktis penggunaan kontrak berjangka (FRA) untuk lebih memahami operasinya.
Setelah kita mengetahui rumus yang akan kita gunakan dan yang kita ingat secara singkat, kita akan mempraktekkan penyelesaian FRA 3×6.
Apa yang dimaksud dengan FRA 3 × 6?
Suku bunga 3 bulan dalam 3 bulan.
- Kita menghitung suku bunga implisit dalam FRA 3 × 6, yaitu, kita ingin mengetahui suku bunga apa yang dikatakan pasar akan ada dalam 3 bulan dengan data suku bunga pada 3 bulan (3,25%) dan 6 bulan ( 4%).
Rumus FRA pembeli dan penjual sama, dan menariknya sama dengan rumus perhitungan tarif implisit.
- Kita berasumsi bahwa kita membeli FRA 3 × 6 dengan jumlah nominal 100.000 euro, jadi kita menunggu kenaikan suku bunga.
KASUS 1: Kenaikan suku bunga
- Dalam hal ini, pada tanggal mulai mereka akan melatih kita karena telah membeli FRA 3 × 6 untuk penyelesaian positif € 446. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa suku bunga telah naik menjadi 6% dan oleh karena itu kita telah berhasil dalam arah pergerakan suku bunga dan bagaimana jumlah ini diselesaikan oleh perbedaan dalam rekening kita.
KASUS 2: Penurunan suku bunga
- Dalam hal ini, pada tanggal mulai mereka akan melatih kita karena telah membeli FRA 3 × 6 untuk penyelesaian negatif € 304. Ini karena suku bunga telah turun menjadi 3% dan oleh karena itu kita telah keliru dalam arah pergerakan suku bunga dan karena diselesaikan dengan perbedaan, kita membayar selisih antara tingkat FRA dan tingkat bunga penyelesaian.